BaFin

Bislang hat sich in Deutschland nur die GGL zur aufsichtsrechtlichen Einordnung von Shares auf Prediction Markets geäußert. Könnten die auf Prediction Market Plattformen angebotenen Shares als Finanzinstrumente und in diesem Zusammenhang auch als binäre Optionen qualifizieren?

Die Kapitalaufnahme durch Wertpapieremissionen kann für Unternehmen eine attraktive Alternative zur klassischen Bankenfinanzierung sein. Muss für eine solche Emission grundsätzlich ein Wertpapierprospekt erstellt werden und gibt es hierzu Ausnahmen?

Kryptowhitepaper müssen nicht von der BaFin oder einer sonstigen zuständigen Behörde genehmigt werden, bevor der Token Sale starten kann. Die BaFin hat dennoch einige aufsichtliche Möglichkeiten, um bei Verstößen gegen die Vorschriften der MiCAR zu intervenieren.

Der EU Listing Act soll die Harmonisierung und Attraktivität des europäischen Kapitalmarktes steigern sowie Hürden für kleinere Unternehmen bei der Kapitalaufnahme abbauen. Was bedeutet dies konkret für Emittenten von kleinvolumigen Kapitalmarktemissionen? In welchen Fällen kann die Pflicht zur Prospekterstellung entfallen?

Die ESMA prägt die aufsichtsrechtliche Praxis zur MiCAR durch zahlreiche Leitlinien bereits jetzt maßgeblich. Die EU-Kommission erwägt für die Zukunft, die Aufsicht über CASPs vollständig auf die ESMA zu übertragen. Die BaFin würde dann ihr Aufsichtsmandat betreffend CASPs verlieren.

Die Tokenisierung von Real World Assets und hier insbesondere von Immobilien ist ein zurzeit stark diskutiertes Thema. Ist die Tokenisierung von Immobilien in Deutschland eigentlich möglich? Welche Anforderungen sind zu beachten?

Mit der neuen PSD3 soll die Regulierung des E-Geld-Geschäfts in das Aufsichtsregime für Zahlungsdienste überführt werden. Der neu einzuführende Begriff der E-Geld-Dienste bereitet jedoch einige Auslegungsschwierigkeiten. Welche konkreten Tätigkeiten sollen ihm künftig unterfallen?

DORA-Umsetzung: BaFin konkretisiert Anforderungen an den vereinfachten IKT-Risikomanagementrahmen: Die BaFin gibt Finanzunternehmen eine Übersicht zu Dokumentationen, Sicherheitsmaßnahmen und Prozessen für den vereinfachten IKT-Rahmen, betont aber, dass die inhaltliche Ausgestaltung im Einzelfall am Verhältnismäßigkeitsgrundsatz auszurichten ist.

Während KI-gestützte Anlagetools immer populärer werden, stellt sich die Frage nach der aufsichtsrechtlichen Einordnung. Wie ist die aktuelle Rechtslage und welche Konsequenzen ergeben sich aus ihr für die Anbieter?

DORA has been in force since 17 January 2025, and financial companies must submit their Registers of Information to BaFin in accordance with DORA requirements by 11 April 2025. Financial companies should prepare themselves in advance and ensure that the registers are submitted in the correct form.

Die MiCAR tritt Ende dieses Jahres insgesamt in Kraft. Damit werden auch die Regeln über Kryptowerte-Whitepaper der MiCAR anwendbar. Aber welche Folgen hat eigentlich die Veröffentlichung eines fehlerhaften Whitepapers?

Von Unternehmen ausgereichte Nachrangdarlehen an andere Unternehmen fallen grundsätzlich nicht unter den Tatbestand des Kreditgeschäfts. Hiervon gibt es jedoch wieder Rückausnahmen. Welche sind dies?